안녕하세요!
낭인입니다.
오늘은 2022년 11월에 암호화폐 시장을 뒤흔든
FTX(FuTure Exchange)의 붕괴 사건에 대해 알아보겠습니다.
서론
2019년 5월
샘 뱅크먼-프리드가 설립한 FTX는
암호화폐 파생상품 거래의 혁신을 말하며 출범하였습니다.
FTX는 짧은 기간 동안 놀라울만한 성장을 이루어냈다고 봅니다.
2022년 초에 거래량 기준으로
세계 3~4위 권의 암호화폐 거래소로 자리매김했으며
일일 거래량은 최고 100억 달러를 넘어섰었지요.
그리고 약 100만 명 이상의 사용자를
보유하고 있었으며
2022년 1월 기준 기업 가치는
무려 320억 달러에 달했습니다.
이 당시만 해도 FTX는
암호화폐 시장의 떠오르는 별이었습니다.
FTX 붕괴의 원인
고객 자금의 부적절한 사용
FTX는 고객의 예치금을
관계사인 알라메다 리서치에
불법적으로 대출해 주었고
이 금액이 약 80억 달러에 달하는 것으로 추정되었습니다.
리스크 관리의 실패
FTX는 과도한 레버리지 거래를 허용했고
내부 통제 시스템이 제대로 갖춰져 있지 않았습니다.
이 때문에 시장 변동성에 취약한 구조를 가지게 되었으며
대규모 손실이 발생하게 되었습니다.
회계 처리의 불투명성
외부기관에 의한 독립적인 감사가
이루어지지 않았고
재무제표 조작 의혹까지 제기되었습니다.
회계 처리의 투명성이 부족하다는 점은
투자자와 고객의 신뢰를 크게 훼손시켰다고 봅니다.
느슨한 규제 환경
FTX는 규제를 회피하기 위해
바하마에 본사를 두고
느슨한 규제 환경에서 운영되었습니다.
결국 이것은 내부 통제와
감독의 부재를 초래하며
큰 문제를 일으키게 되었습니다.
경영진의 도덕적 해이
CEO 샘 뱅크먼-프리드의
부적절한 자금 관리와
내부자 거래 의혹은 FTX의 신뢰를 무너뜨렸지요.
경영자 또는 경영진의 도덕적 해이는
조직 전체의 붕괴를
불러일으키고야 맙니다.
FTX 사태로부터 배우는 교훈
분산 투자의 중요성
개인 투자자들은
분산 투자의 중요성을
반드시 인식해야 합니다.
한 거래소에 모든 자산을 맡기는 것은
위험할 수 있으므로
가능한 여러 거래소를 이용하거나
개인 지갑(콜드 월렛)을 활용하는 것이 좋겠지요.
또한 주 거래소를 선택할 때는
규제 준수 여부, 보험 가입 상태,
감사 보고서 등을 꼼꼼히 확인해야겠습니다.
투명성 강화
또한 거래소들은 투명성 강화에 힘써야 합니다.
정기적인 외부 감사를 실시하고
그 결과를 투명하게 공개해야 하며
고객의 자금과 운영 자금을
엄격히 분리해야 합니다.
그리고 과도한 레버리지를
제한하는 등
철저한 리스크 관리 시스템을 구축해놓아야 합니다.
규제 기관의 역할 강화
규제 기관의 역할도 중요합니다.
암호화폐 거래소에 대한 감독을 강화하고
국가 간 규제 공조 체계를 구축해야 합니다.
그리고 아직은 없지만
예금자 보호 제도와 유사한
투자자 보호 장치를 마련할 필요가 있겠습니다.
탈중앙화 거래소 활성화
이제는 암호화폐 생태계 전체가
변화해야 합니다.
탈중앙화 거래소(DEX)의 활성화를 통해
중앙화 리스크를 줄이고
블록체인 기술을 활용해
거래의 투명성과 추적성을 높여야 합니다.
그리고 업계 차원의 윤리 강령과
모범 사례를 만들어서
할 수 있는 한
규제를 더욱더 강화해야 합니다.
마무리
FTX의 붕괴는 암호화폐 시장에
큰 충격을 안겨주었습니다.
이것은 성장통이라고 보기 힘들 수 있으나
이 사건의 원인과 교훈을 제대로 알아두어야
더욱 안전하고 신뢰할 수 있는
암호화폐 생태계를 만들어 나갈 수 있습니다.
전체 시장에서의 가치는
며칠 전에 엄청나게 떨어지기도 했지만
블록체인과 암호화폐 기술의 잠재력은
무시할 수만은 없다고 봅니다.
항상 안전하고
현명하게 투자하시기 바랍니다!
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